Dane z investícií: akcie, ETF, dividendy, úroky a časový test

Pre dlhodobého investora je slovenský daňový systém mimoriadne priaznivý: kto nakúpi akcie alebo ETF a drží ich viac ako rok, pri predaji neplatí žiadnu daň a zisk ani neuvádza v priznaní. Problémy vznikajú na okrajoch: pri predaji pred uplynutím roka, pri dividendách od zahraničného brokera, pri podielových fondoch, ktoré nie sú obchodované na burze, a pri kryptoaktívach, kde časový test neexistuje.

Všetky pravidlá nižšie platia pre fyzickú osobu, ktorá investuje zo súkromného majetku, nie v rámci podnikania.

Ako sa zdaňujú jednotlivé druhy investícií v roku 2026?

Sadzby zrážkovej dane (7 %, 13 %, 19 %) sú v § 43 ods. 1 zákona o dani z príjmov v znení účinnom od 1. januára 2026. Príjmy z krajín, ktoré Slovensko považuje za nespolupracujúce štáty, sa zdaňujú sadzbou 35 %.

Ako funguje časový test pri akciách a ETF?

Príjem z predaja cenných papierov je oslobodený, ak sú splnené všetky podmienky (§ 9 ods. 1 písm. k):

1. cenný papier je prijatý na obchodovanie na regulovanom trhu alebo obdobnom zahraničnom regulovanom trhu (bežné akcie a ETF na európskych a amerických burzách),
2. medzi nákupom a predajom uplynul viac ako jeden rok,
3. viac ako jeden rok uplynul aj od prijatia cenného papiera na regulovaný trh (týka sa čerstvých IPO),
4. cenný papier nebol v obchodnom majetku (typicky u SZČO) a nezískali ste ho ako nepeňažné plnenie od zamestnávateľa.

Časový test sa posudzuje pre každý nákup zvlášť. Kto investuje pravidelne každý mesiac, má v portfóliu desiatky dávok s rôznymi dátumami. Pri čiastočnom predaji si preto viete zvoliť dávky staršie ako rok, ak vám broker umožňuje ich identifikovať a výpis to preukáže.

Čo ak predám skôr ako po roku?

Zisk sa stáva ostatným príjmom (§ 8). Zdaniteľný je rozdiel medzi predajnou cenou a nákupnou cenou vrátane poplatkov. Na tieto príjmy sa vzťahuje oslobodenie 500 € ročne, ktoré je však spoločné s príjmami z prenájmu a príležitostnej činnosti. Ak je zisk vyšší, zdaňuje sa len časť nad 500 €.

Zisk sa pripočíta k základu dane zo zamestnania, takže sa zdaňuje rovnakou sadzbou ako vaša mzda na hranici: 19 %, a pri vyšších príjmoch 25 %, 30 % alebo 35 %. Nezdaniteľná časť sa od neho neodpočítava.

Dajú sa straty započítať so ziskami?

Len čiastočne. V rámci toho istého druhu príjmu (predaje cenných papierov v tom istom roku) sa zisky a straty sčítajú. Ak je výsledok záporný, zákon na stratu neprihliada: nedá sa odpočítať od mzdy, od iného druhu ostatných príjmov ani preniesť do ďalších rokov. Strata z akcie predanej po viac ako roku sa nezapočítava vôbec, pretože ide o oslobodený príjem.

Praktický dôsledok: ak máte v roku zisk z krátkodobého obchodu, predaj pozície v strate v tom istom roku (ešte pred splnením časového testu) zníži zdaniteľný zisk. Ak by ste ju predali až v ďalšom roku, strata prepadne.

Ako sa zdaňujú dividendy?

Slovenské dividendy zdaní vyplácajúca firma zrážkou 7 % (zo ziskov za roky od 2025) a vy už nič neriešite.

Zahraničné dividendy musíte uviesť v priznaní typ B. Podľa Finančnej správy sa zdaňujú sadzbou 7 % pri ziskoch vytvorených v rokoch 2017 až 2023 a od roku 2025, sadzbou 10 % pri ziskoch za rok 2024 a sadzbou 35 %, ak pochádzajú z nespolupracujúceho štátu. Dane zrazené v zahraničí si započítate metódou zápočtu, najviac do výšky slovenskej dane.

Úroky, štátne dlhopisy a vklady

Z úrokov na sporiacich účtoch a termínovaných vkladoch v slovenskej banke zrazí banka 19 % s konečnou platnosťou. Z vkladu 10 000 € s úrokom 3 % ročne dostanete 300 € hrubého, 57 € ide na daň a na účet príde 243 €.

Výnosy zo slovenských štátnych dlhopisov a štátnych dlhopisov iných štátov EÚ a EHP sa v roku 2026 zdaňujú zrážkovou daňou 13 %. Pri 5 000 € v dlhopise s kupónom 3 % je to 150 € kupónu, 19,50 € dane a 130,50 € čistého. Pri porovnaní s vkladom rozhoduje reálny výnos po dani a inflácii, pozrite si nominálny a reálny výnos.

Podielové fondy, DIS a kryptoaktíva

• Slovenské podielové fondy: z výnosu pri vyplatení (vrátení) podielových listov zráža daň 19 % správcovská spoločnosť (§ 43 ods. 3 písm. b). Časový test podľa § 9 ods. 1 písm. k sa viaže na predaj cenných papierov prijatých na regulovaný trh, čo pri vrátení podielového listu fondu nebýva splnené. Pred investíciou si preto u správcovskej spoločnosti overte, ako sa výnos pri vašom fonde zdaňuje. Rozdiely rozoberáme v článku Podielové fondy vs. ETF.
• Dlhodobé investičné sporenie (DIS): príjmy z neho sú oslobodené po splnení zákonných podmienok vrátane výplaty po uplynutí 15 rokov od začiatku sporenia. Oslobodenie sa tu nepodmieňuje ročným časovým testom pri jednotlivých obchodoch, ale pravidlami DIS ako celku.
• Kryptoaktíva: zisk z predaja (aj výmena kryptoaktíva za iné kryptoaktívum alebo za tovar) je ostatný príjem zdanený 19 % až 35 %. Časový test ani osobitná sadzba pre dlhšiu držbu v zákone v znení účinnom od 1. 1. 2026 nie sú.

Kedy daň riešiť a kedy nie

Nemusíte riešiť nič, ak: držíte akumulačné ETF alebo akcie viac ako rok, máte úroky len zo slovenských bánk a slovenské dividendy.

Musíte podať priznanie typ B, ak: ste predali cenné papiere do roka so ziskom nad 500 € (spolu s ďalšími ostatnými príjmami), dostali ste zahraničné dividendy alebo ste predali kryptoaktíva so ziskom.

Najčastejšie chyby investorov

1. Počítanie roka od prvého nákupu. Pri pravidelnom investovaní má každá dávka vlastný dátum.
2. Zabudnuté dividendy od zahraničného brokera. Aj keď broker zrazil daň, slovenskú povinnosť to neruší.
3. Chýbajúci formulár W-8BEN. Znamená 30 % zrážku v USA namiesto 15 %.
4. Prenášanie strát do ďalších rokov. Slovenský zákon to fyzickým osobám pri cenných papieroch neumožňuje.
5. Ignorovanie menového prepočtu. Príjmy a výdavky v cudzej mene sa prepočítavajú na eurá kurzom podľa § 31 zákona o dani z príjmov; zisk v eurách sa môže líšiť od zisku v dolároch.