Slovník
Slovník osobných financií: pojmy a skratky od akcie po životné minimum
Slovník vysvetľuje pojmy a skratky osobných financií tak, ako platia na Slovensku v roku 2026. Pri každom pojme nájdete stručnú definíciu, pri výpočtových pojmoch aj príklad s číslami a odkaz na článok, ktorý tému rozoberá podrobne.
Pojmy sú zoradené podľa slovenskej abecedy. Skratky sú uvedené pod prvým písmenom skratky, rozpísaný názov nájdete v zátvorke. Zákonné parametre (sadzby, limity, sumy) platia pre rok 2026, ak nie je uvedené inak; overiť si ich môžete v zdrojoch na konci stránky.
A
ADH (aktuálna dôchodková hodnota)
Suma v eurách, ktorá vyjadruje hodnotu jedného osobného mzdového bodu za jeden rok dôchodkového poistenia. Je tretím násobiteľom vo vzorci starobného dôchodku (POMB × obdobie poistenia × ADH) a Sociálna poisťovňa ju každoročne upravuje podľa rastu priemernej mzdy. Na rok 2026 je ADH 19,7633 €.
Príklad: človek s POMB 1,0 (zarábal presne priemer) a 40 rokmi poistenia by mal pri ADH na rok 2026 nárok na 1,0 × 40 × 19,7633 € = 790,53 € mesačne.
Viac: Ako sa počíta starobný dôchodok: POMB, obdobie poistenia a dôchodková hodnota
Akcia
Cenný papier, ktorý predstavuje podiel na vlastníctve akciovej spoločnosti. Akcionár má nárok na podiel zo zisku (ak ho firma vyplatí ako dividendu), často aj hlasovacie právo, a jeho výnos závisí od toho, ako sa darí firme a ako trh oceňuje jej budúce zisky. Pri úpadku spoločnosti prichádza akcionár na rad až po veriteľoch, preto je akcia rizikovejšia ako dlhopis toho istého emitenta.
Viac: Akcie vs. dlhopisy: výnos, riziko a ako ich kombinovať
Aktívne riadený fond
Fond, ktorého manažér sám vyberá investície s cieľom prekonať zvolený benchmark. Za analýzu a obchodovanie si fond účtuje vyššie priebežné poplatky ako indexový fond. Výsledok treba vždy porovnávať s benchmarkom po odpočítaní všetkých nákladov, nie len podľa výnosu v jednom roku.
Viac: Podielové fondy vs. ETF: rozdiely v poplatkoch, správe a daniach
Akumulačná trieda (ACC)
Verzia fondu alebo ETF, ktorá prijaté dividendy a úroky nevypláca, ale automaticky ich reinvestuje do majetku fondu. Investor tak nemusí riešiť opätovné investovanie malých súm a v cene podielu sa prejaví celý výnos. V názve fondu ju spoznáte podľa skratky Acc, opakom je distribučná trieda.
Viac: ETF vysvetlené: ako fungujú, typy a na čo si dať pozor
Anuitná splátka
Pravidelná splátka úveru v rovnakej výške počas celej doby fixácie, v ktorej sa mení len pomer úroku a istiny. Na začiatku tvorí väčšinu splátky úrok, ku koncu prevažuje splátka istiny, pretože úrok sa počíta z klesajúceho zostatku dlhu.
Príklad: hypotéka 150 000 € na 30 rokov pri úroku 4 % p. a. má anuitnú splátku 716,12 €. V prvom mesiaci z nej ide 500,00 € na úrok a len 216,12 € na istinu.
Asignácia dane rodičom
Možnosť, aby pracujúce dieťa v daňovom priznaní alebo pri ročnom zúčtovaní poukázalo 2 % zo svojej zaplatenej dane každému z rodičov, ktorý poberá dôchodok zo slovenského systému. Od roku 2025 nahradila pôvodný rodičovský dôchodok, prvýkrát sa vypláca v roku 2026 za rok 2025. Peniaze vypláca Sociálna poisťovňa na základe údajov od Finančnej správy, rodič o ne nežiada.
B
Benchmark
Referenčný ukazovateľ, najčastejšie index, s ktorým sa porovnáva výkonnosť fondu alebo portfólia. Hovorí, aký výsledok by ste dosiahli lacnou pasívnou alternatívou s podobným rizikom. Fond, ktorý dlhodobo zaostáva za svojím benchmarkom o viac ako výšku poplatkov, nepridáva hodnotu.
Viac: Podielové fondy vs. ETF: rozdiely v poplatkoch, správe a daniach
Bonita
Posúdenie schopnosti žiadateľa splácať úver, ktoré banka robí z príjmu, výdavkov, existujúcich dlhov, stability zamestnania a záznamov v úverových registroch. Výsledok určuje, či úver dostanete, v akej výške a za akú sadzbu. Pri úveroch na bývanie musí banka pri posúdení dodržať aj limity NBS (DSTI, DTI, LTV).
Viac: DSTI, DTI a LTV: limity NBS, ktoré určujú, koľko vám banka požičia
C
Celková cena práce
Všetko, čo zamestnávateľ za zamestnanca zaplatí: hrubá mzda plus odvody zamestnávateľa do Sociálnej poisťovne a zdravotnej poisťovne. Práve táto suma je skutočný náklad na pracovné miesto a býva zhruba o tretinu vyššia ako hrubá mzda. Kedysi sa jej hovorilo superhrubá mzda.
Cenný papier
Listina alebo zaknihovaný záznam, ktorý vyjadruje peňažné alebo majetkové právo, napríklad akcia, dlhopis alebo podielový list. Dnes existujú takmer výlučne v elektronickej podobe na účtoch u obchodníka s cennými papiermi. Druh cenného papiera určuje, aké riziko nesiete a ako sa zdaňuje výnos z neho.
Viac: Akcie vs. dlhopisy: výnos, riziko a ako ich kombinovať
Cestovné poistenie liečebných nákladov
Komerčné poistenie, ktoré v zahraničí hradí nevyhnutné ošetrenie, hospitalizáciu, lieky a často aj prevoz späť na Slovensko do dohodnutého limitu. Dopĺňa EPZP, ktorý platí len v štátoch EÚ a niekoľkých ďalších krajinách a len v rozsahu verejného systému danej krajiny. Pri výbere sledujte limit plnenia, spoluúčasť a výluky, napríklad rizikové športy či udalosti pod vplyvom alkoholu.
Č
Časový test
Podmienka zákona o dani z príjmov, podľa ktorej je príjem z predaja niektorého majetku oslobodený od dane, ak ste ho vlastnili dostatočne dlho. Pri cenných papieroch obchodovaných na regulovanom trhu (napríklad akcie a ETF) je to spravidla viac ako jeden rok od nadobudnutia po predaj, ak neboli zahrnuté v obchodnom majetku. Časový test sa posudzuje pre každý nákup zvlášť, takže pri pravidelnom investovaní má každá dávka vlastný dátum.
Viac: Dane z investícií: akcie, ETF, dividendy, úroky a časový test
Čistá mzda
Suma, ktorú zamestnanec dostane na účet: hrubá mzda mínus odvody zamestnanca (sociálne a zdravotné poistenie) a preddavok na daň z príjmov. Daňový bonus na dieťa sa k čistej mzde pripočítava, preto dvaja ľudia s rovnakou hrubou mzdou môžu mať rozdielnu výplatu.
D
Daňové priznanie typ A
Tlačivo pre fyzické osoby, ktoré mali len príjmy zo závislej činnosti (zo zamestnania) a prípadne príjmy zdaňované zrážkovou daňou. Podáva sa do 31. marca nasledujúceho roka, ak si zamestnanec nedal urobiť ročné zúčtovanie alebo naň nemá nárok. Kto mal okrem mzdy aj iné príjmy, napríklad z podnikania, prenájmu alebo z predaja akcií bez splnenia časového testu, podáva typ B.
Viac: Daňové priznanie typ A a typ B: kto ho podáva a ako na to
Daňové priznanie typ B
Tlačivo pre fyzické osoby, ktoré mali príjmy z podnikania, prenájmu, kapitálového majetku alebo iné príjmy, samostatne alebo popri mzde. Obsahuje oddiely pre jednotlivé druhy príjmov, výdavky (skutočné alebo paušálne) a uplatnenie nezdaniteľných častí a bonusov. Lehota je do 31. marca a možno ju oznámením správcovi dane predĺžiť.
Viac: Daňové priznanie typ A a typ B: kto ho podáva a ako na to
Daňový bonus
Suma, o ktorú sa znižuje daň rodiča za každé vyživované dieťa a ktorá sa vypláca aj vtedy, ak je vyššia ako samotná daň. V roku 2026 je to 100 € mesačne na dieťa do 15 rokov a 50 € na dieťa od 15 do 18 rokov. Bonus je obmedzený percentom zo základu dane rodiča a pri vyšších príjmoch sa postupne kráti, preto plnú sumu nedostane každý.
Daňový základ (základ dane)
Suma, z ktorej sa počíta daň: zdaniteľné príjmy mínus výdavky (pri zamestnancovi najmä povinné odvody), znížené o nezdaniteľné časti. Až na základ dane sa uplatní sadzba dane. Zníženie základu dane o 100 € ušetrí pri sadzbe 19 % presne 19 €, kým daňový bonus znižuje priamo daň.
DCA (dollar cost averaging)
Stratégia pravidelného investovania rovnakej sumy v pravidelných intervaloch bez ohľadu na aktuálnu cenu. Keď je cena nízka, kúpite viac podielov, keď je vysoká, menej, takže priemerná nákupná cena vychádza nižšia ako priemer cien. Nie je to zaručene výnosnejšie ako jednorazová investícia, ale znižuje riziko zlého načasovania a dobre sa hodí k investovaniu z výplaty.
Príklad: po 100 € v troch mesiacoch pri cenách 10 €, 8 € a 12,50 € kúpite 30,5 podielu. Priemerná nákupná cena je 9,84 €, hoci priemer cien je 10,17 €.
Viac: Pravidelné vs. jednorazové investovanie: čo hovoria čísla
DDS (doplnkové dôchodkové sporenie)
Dobrovoľné dôchodkové sporenie v treťom pilieri, ktoré spravujú doplnkové dôchodkové spoločnosti. Prispievať môže sporiteľ aj zamestnávateľ, pričom príspevok zamestnávateľa je pre zamestnanca výhodná zložka odmeny. Vlastné príspevky si môžete v roku 2026 odpočítať zo základu dane najviac do 180 € ročne, ak má zmluva zrušený dávkový plán alebo bola uzavretá po roku 2013.
Viac: III. pilier (DDS): príspevok zamestnávateľa, daňová úľava a kedy sa oplatí
Deflácia
Pokles všeobecnej cenovej hladiny, teda záporná inflácia. Hoci znie pre spotrebiteľa lákavo, v ekonomike býva príznakom slabého dopytu: ľudia odkladajú nákupy a reálna hodnota dlhov rastie. Od dezinflácie (spomaľovanie rastu cien) ju treba odlíšiť.
Viac: Inflácia: čo to je, ako sa meria (HICP) a čo robí s vašimi úsporami
Depozitná sadzba ECB
Úroková sadzba, ktorú Európska centrálna banka platí bankám za peniaze uložené cez noc v Eurosystéme. V súčasnom nastavení je hlavným nástrojom menovej politiky, ktorý najviac ovplyvňuje medzibankové sadzby vrátane Euriboru. Jej zmena sa do úrokov z vkladov a nových úverov premieta s oneskorením a nie v plnej miere.
Viac: Ako vzniká úroková sadzba: ECB, Euribor, swapové sadzby a marža banky
Distribučná trieda (DIST)
Verzia fondu alebo ETF, ktorá prijaté dividendy či úroky pravidelne vypláca investorom na účet. Hodí sa pre toho, kto chce z investície priebežný príjem. Vyplatené výnosy však pri dlhodobom sporení treba znova investovať sami a môžu podliehať dani skôr, ako by ste peniaze potrebovali.
Viac: ETF vysvetlené: ako fungujú, typy a na čo si dať pozor
Diverzifikácia
Rozloženie peňazí medzi viacero investícií, ktorých ceny sa nepohybujú úplne rovnako, s cieľom znížiť riziko bez výrazného zníženia očakávaného výnosu. Rozkladá sa naprieč firmami, odvetviami, krajinami, triedami aktív aj časom. Nadmerná diverzifikácia, napríklad desať prekrývajúcich sa fondov, pridá len zložitosť a náklady.
Viac: Diverzifikácia: prečo nedávať všetky vajcia do jedného košíka (a kedy je jej príliš)
Dividenda
Časť zisku, ktorú akciová spoločnosť vyplatí akcionárom, zvyčajne raz ročne alebo štvrťročne. Vyplatenie nie je povinné a spoločnosť ho môže kedykoľvek znížiť alebo zastaviť. V deň, keď akcia prestane dividendu niesť (ex-dividend), jej cena zvyčajne klesne približne o výšku dividendy.
Viac: Dane z investícií: akcie, ETF, dividendy, úroky a časový test
Dividendový výnos
Pomer ročnej dividendy na akciu k aktuálnej cene akcie v percentách. Vysoký dividendový výnos môže znamenať lacnú akciu, ale aj to, že trh očakáva zníženie dividendy.
Príklad: akcia za 50 € s ročnou dividendou 2 € má dividendový výnos 4 %.
Viac: Akcie vs. dlhopisy: výnos, riziko a ako ich kombinovať
Dlhopis
Cenný papier, ktorým investor požičiava peniaze emitentovi (štátu alebo firme) a ten sa zaväzuje platiť úrok (kupón) a v deň splatnosti vrátiť menovitú hodnotu. Riziko dlhopisu určuje najmä bonita emitenta a doba do splatnosti. Pri raste trhových sadzieb cena už vydaných dlhopisov klesá, pri ich poklese rastie.
Viac: Akcie vs. dlhopisy: výnos, riziko a ako ich kombinovať
Doplnková dôchodková spoločnosť
Akciová spoločnosť s licenciou NBS, ktorá spravuje fondy tretieho piliera (DDS). Zhromažďuje príspevky sporiteľov a zamestnávateľov, investuje ich do doplnkových dôchodkových fondov a vypláca dávky. Majetok fondov je oddelený od majetku spoločnosti.
Viac: III. pilier (DDS): príspevok zamestnávateľa, daňová úľava a kedy sa oplatí
Dôchodkový vek
Vek, po dosiahnutí ktorého vzniká pri splnení podmienok nárok na starobný dôchodok. Na Slovensku sa určuje podľa roku narodenia a u žien aj podľa počtu vychovaných detí, preto nie je pre všetkých rovnaký. Presný vek pre konkrétny ročník uvádza Sociálna poisťovňa a zákon o sociálnom poistení.
Viac: Tri piliere dôchodkového systému na Slovensku vysvetlené
Druhý pilier (starobné dôchodkové sporenie)
Kapitalizačná časť dôchodkového systému, v ktorej sa časť vášho povinného dôchodkového poistenia ukladá na osobný účet v dôchodkovej správcovskej spoločnosti. Od roku 2024 ide do druhého piliera 4 % z vymeriavacieho základu. Nasporené peniaze patria sporiteľovi, sú dedičné a ich výška závisí od výnosu zvolených fondov a poplatkov.
Viac: II. pilier: indexové vs. dlhopisové fondy, poplatky a výplata
DSS (dôchodková správcovská spoločnosť)
Spoločnosť s licenciou NBS, ktorá spravuje dôchodkové fondy druhého piliera. Každá DSS musí ponúkať aspoň garantovaný dlhopisový fond a negarantovaný akciový (často indexový) fond. Za správu si účtuje poplatky obmedzené zákonom.
Viac: II. pilier: indexové vs. dlhopisové fondy, poplatky a výplata
DSTI (debt service to income)
Pomer všetkých mesačných splátok dlhov domácnosti k jej čistému príjmu zníženému o životné minimum. NBS stanovila limit 60 %, pričom banka musí splátku nového úveru počítať so sadzbou zvýšenou o úrokovú rezervu pre prípad rastu sadzieb (pri fixácii nad 10 rokov nižšou, pri fixácii na celú splatnosť žiadnou). Do splátok sa započítavajú aj 3 % z limitu kreditných kariet a kontokorentov, aj keď ich nečerpáte.
Viac: DSTI, DTI a LTV: limity NBS, ktoré určujú, koľko vám banka požičia
DTI (debt to income)
Pomer celkového dlhu domácnosti (vrátane nového úveru) k jej ročnému čistému príjmu. Základný limit NBS je 8-násobok ročného príjmu; pre žiadateľov nad 41 rokov, ktorí by splácali aj po 65. roku veku, sa limit postupne znižuje. Banky môžu malú časť nových úverov poskytnúť nad limitom.
Príklad: domácnosť s ročným čistým príjmom 30 000 € môže mať pri DTI 8 celkový dlh najviac 240 000 €.
Viac: DSTI, DTI a LTV: limity NBS, ktoré určujú, koľko vám banka požičia
Durácia
Ukazovateľ citlivosti ceny dlhopisu alebo dlhopisového fondu na zmenu úrokových sadzieb, vyjadrený v rokoch. Zjednodušene: pri durácii 6 rokov klesne cena približne o 6 %, ak trhové sadzby vzrastú o 1 percentuálny bod. Čím dlhšia durácia, tým väčšie výkyvy ceny.
Viac: Akcie vs. dlhopisy: výnos, riziko a ako ich kombinovať
E
ECB (Európska centrálna banka)
Centrálna banka eurozóny, ktorá určuje menovú politiku pre krajiny s eurom vrátane Slovenska. Jej hlavným cieľom je cenová stabilita, pričom inflácia meraná HICP má byť v strednodobom horizonte na úrovni 2 %. Menové rozhodnutia ECB ovplyvňujú Euribor a tým aj úroky z úverov a vkladov.
Viac: Ako vzniká úroková sadzba: ECB, Euribor, swapové sadzby a marža banky
EPZP (európsky preukaz zdravotného poistenia)
Bezplatný preukaz, ktorý vydáva vaša zdravotná poisťovňa a ktorý vám v štátoch EÚ, EHP, vo Švajčiarsku a Spojenom kráľovstve zabezpečuje nevyhnutnú zdravotnú starostlivosť za rovnakých podmienok ako miestnym poistencom. Nepokrýva spoluúčasti bežné v danej krajine, súkromných lekárov ani prevoz domov. Preto ho cestovné poistenie liečebných nákladov nenahrádza, len dopĺňa.
ETF (exchange traded fund)
Fond obchodovaný na burze, ktorého podiely kupujete a predávate počas dňa ako akcie. Väčšina ETF pasívne kopíruje index, a preto má nízke priebežné náklady (TER). Pre slovenského investora sú bežné ETF registrované v Írsku alebo Luxembursku podľa pravidiel UCITS.
Viac: ETF vysvetlené: ako fungujú, typy a na čo si dať pozor
Euribor
Referenčná úroková sadzba, za ktorú si banky v eurozóne navzájom požičiavajú peniaze na určité obdobie (napríklad 3, 6 alebo 12 mesiacov). Zostavuje ju Európsky inštitút pre peňažné trhy (EMMI). Úvery s pohyblivou sadzbou bývajú nastavené ako Euribor plus marža banky, pri fixovaných hypotékach sú dôležitejšie swapové sadzby.
Viac: Ako vzniká úroková sadzba: ECB, Euribor, swapové sadzby a marža banky
F
Fixácia
Obdobie, počas ktorého sa úroková sadzba úveru nemení bez ohľadu na vývoj trhových sadzieb. Po jej skončení vám banka ponúkne novú sadzbu a vy môžete úver bez poplatku splatiť alebo refinancovať. Dlhšia fixácia dáva istotu splátky, kratšia umožňuje rýchlejšie využiť pokles sadzieb.
Viac: Fixácia hypotéky: 1, 3, 5 alebo 10 rokov? Ako sa rozhodnúť
G
Garantovaný dlhopisový fond
Povinný fond každej DSS v druhom pilieri, ktorý investuje do dlhopisov a nástrojov peňažného trhu. Garancia znamená, že DSS musí z vlastného majetku doplniť hodnotu fondu, ak by za sledované obdobie klesla; neznamená to garanciu výnosu nad infláciu. Pre mladších sporiteľov býva pri dlhom horizonte spravidla menej výhodný ako akciový alebo indexový fond.
Viac: II. pilier: indexové vs. dlhopisové fondy, poplatky a výplata
H
Havarijné poistenie
Dobrovoľné poistenie vlastného vozidla proti poškodeniu, zničeniu alebo krádeži, a to aj pri nehode, ktorú zavinil sám vodič. Rozsah býva rôzny (all risk alebo len vybrané riziká) a takmer vždy obsahuje spoluúčasť. Pri financovaní auta na úver alebo lízing ho poskytovateľ zvyčajne vyžaduje.
Viac: PZP vs. havarijné poistenie: čo kryje ktoré a kedy mať obe
HICP (harmonizovaný index spotrebiteľských cien)
Ukazovateľ inflácie vypočítaný jednotnou metodikou vo všetkých štátoch EÚ, na Slovensku ho zostavuje Štatistický úrad SR v spolupráci s Eurostatom. Meria zmenu cien reprezentatívneho spotrebného koša domácností. Podľa HICP za eurozónu vyhodnocuje ECB svoj inflačný cieľ.
Viac: Inflácia: čo to je, ako sa meria (HICP) a čo robí s vašimi úsporami
Hrubá mzda
Mzda dohodnutá v pracovnej zmluve pred odpočítaním odvodov a dane. Z nej sa počítajú odvody zamestnanca aj zamestnávateľa a preddavok na daň. Pri porovnávaní pracovných ponúk je hrubá mzda smerodajná, pri rozpočte domácnosti však počítajte s čistou mzdou.
Hypotéka (úver na bývanie)
Dlhodobý úver na kúpu, výstavbu alebo rekonštrukciu nehnuteľnosti, zabezpečený záložným právom k nehnuteľnosti. Splatnosť býva najčastejšie do 30 rokov a sadzba je zvyčajne fixovaná na niekoľko rokov. Výšku úveru obmedzujú limity NBS DSTI, DTI a LTV.
I
Index
Súhrnné číslo, ktoré sleduje vývoj cien zvoleného koša aktív podľa pevných pravidiel, napríklad MSCI World pre akcie veľkých firiem z vyspelých krajín. Index sám o sebe nie je investícia; investovať doň možno cez indexový fond alebo ETF. Indexy slúžia aj ako benchmark pre aktívne fondy.
Viac: ETF vysvetlené: ako fungujú, typy a na čo si dať pozor
Indexový fond
Fond, ktorý pasívne kopíruje zloženie zvoleného indexu namiesto toho, aby manažér vyberal jednotlivé akcie. Vďaka tomu má nízke náklady a jeho výsledok sa od indexu líši len o poplatky a technické odchýlky. Indexové fondy ponúkajú aj DSS v druhom pilieri.
Viac: ETF vysvetlené: ako fungujú, typy a na čo si dať pozor
Inflácia
Rast všeobecnej cenovej hladiny, ktorý znižuje kúpnu silu peňazí. Na Slovensku a v eurozóne sa meria najmä indexom HICP a uvádza sa ako medziročná zmena v percentách. Úspory, ktoré nerastú aspoň tempom inflácie, reálne strácajú hodnotu.
Príklad: pri inflácii 3 % ročne bude mať 1 000 € o 10 rokov kúpnu silu približne 744,09 € dnešných eur.
Viac: Kalkulačka inflácie
Investičný horizont
Doba, počas ktorej nebudete investované peniaze potrebovať. Od horizontu závisí, koľko rizika si môžete dovoliť: pri horizonte nad 10 rokov sa dajú prečkať aj hlboké prepady akcií, pri horizonte do 2 rokov patria peniaze skôr na vklad. Horizont je vlastnosťou cieľa, nie investora, preto ich môžete mať naraz niekoľko.
Viac: Riziko a volatilita: ako čítať SRI 1-7, prepady a investičný horizont
Istina
Požičaná suma úveru, prípadne jej ešte nesplatená časť, bez úrokov a poplatkov. Úrok sa počíta vždy zo zostatku istiny, preto každá mimoriadna splátka istiny znižuje budúce úroky.
Viac: Anuitná vs. lineárna splátka: ako sa delí úrok a istina
IŽP (investičné životné poistenie)
Životné poistenie, ktoré kombinuje poistnú ochranu s investovaním časti poistného do fondov. Väčšinu nákladov si poisťovňa strháva v prvých rokoch zmluvy, preto sa predčasné zrušenie obvykle končí stratou. Samostatné rizikové poistenie a samostatné investovanie vychádzajú pri porovnaní spravidla lacnejšie a prehľadnejšie.
Viac: Životné poistenie: rizikové vs. investičné a ako nastaviť poistné sumy
J
Jednorazová investícia
Investovanie celej dostupnej sumy naraz, na rozdiel od postupného vkladania (DCA). Keďže trhy rastú viac rokov, ako klesajú, historicky jednorazová investícia väčšinou skončila vyššie. Nesie však väčšie riziko, že investujete tesne pred prepadom, čo je pre mnohých psychicky ťažké zniesť.
Viac: Pravidelné vs. jednorazové investovanie: čo hovoria čísla
K
Kapitálový zisk
Rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou investície, ak je kladný. Na Slovensku podlieha dani z príjmov, ak nie je splnený časový test alebo iné oslobodenie. Nerealizovaný zisk (investíciu ste ešte nepredali) sa nezdaňuje.
Viac: Dane z investícií: akcie, ETF, dividendy, úroky a časový test
KID (dokument s kľúčovými informáciami)
Povinný dvoj až trojstranový dokument k investičným produktom pre retailových klientov podľa nariadenia EÚ o PRIIPs. Obsahuje ukazovateľ rizika SRI, scenáre výkonnosti a prehľad nákladov v jednotnej štruktúre, takže produkty rôznych firiem sa dajú porovnať. Prečítajte si ho pred každou investíciou, najmä časť o nákladoch.
Viac: Riziko a volatilita: ako čítať SRI 1-7, prepady a investičný horizont
Kontokorent
Povolené prečerpanie bežného účtu do dohodnutého limitu. Úrok platíte len z čerpanej sumy a len za dni čerpania, sadzba však býva vysoká. Hodí sa na krátke preklenutie niekoľkých dní, nie ako trvalé financovanie. Aj nečerpaný limit znižuje vašu bonitu pri žiadosti o hypotéku.
Viac: Spotrebný úver, kontokorent alebo kreditná karta: porovnanie nákladov
Korelácia
Štatistická miera toho, ako sa dve investície hýbu spoločne, v rozsahu od −1 do +1. Pri korelácii +1 rastú a klesajú vždy naraz, pri 0 sa ich pohyby navzájom neovplyvňujú a pri záporných hodnotách sa pohybujú skôr opačne. Čím nižšia korelácia medzi zložkami portfólia, tým viac diverzifikácia znižuje výkyvy celku.
Viac: Diverzifikácia: prečo nedávať všetky vajcia do jedného košíka
Kreditná karta
Platobná karta napojená na úverový rámec banky. Pri splatení celej dlžnej sumy v bezúročnom období neplatíte úrok, inak sa uplatní vysoká úroková sadzba, často spätne od dátumu transakcie. Výbery hotovosti z kreditnej karty bývajú spoplatnené a bez bezúročného obdobia.
Viac: Spotrebný úver, kontokorent alebo kreditná karta: porovnanie nákladov
Kupón
Úrok, ktorý emitent dlhopisu vypláca držiteľom, vyjadrený v percentách z menovitej hodnoty. Kupón je pevne daný, ale skutočný výnos investora závisí aj od ceny, za ktorú dlhopis kúpil. Dlhopis kúpený pod menovitou hodnotou má výnos do splatnosti vyšší ako kupón.
Viac: Akcie vs. dlhopisy: výnos, riziko a ako ich kombinovať
Kurzové riziko
Riziko, že sa zmení výmenný kurz meny, v ktorej je investícia, voči euru. Ak držíte americké akcie a dolár voči euru oslabí, v eurách zarobíte menej, aj keď akcie v dolároch vzrástli. Pri dlhodobých akciových investíciách sa kurzové riziko väčšinou akceptuje, pri dlhopisoch sa často zaisťuje (hedging).
Viac: Diverzifikácia: prečo nedávať všetky vajcia do jedného košíka (a kedy je jej príliš)
L
Likvidita
Schopnosť rýchlo premeniť majetok na hotovosť bez výraznej straty hodnoty. Bežný účet je plne likvidný, termínovaný vklad pred splatnosťou menej a nehnuteľnosť je málo likvidná, pretože predaj trvá mesiace. Núdzová rezerva musí byť likvidná vždy.
Viac: Núdzová rezerva: koľko mať, kde ju držať a kedy ju použiť
Limit poistného plnenia
Horná hranica sumy, ktorú poisťovňa vyplatí za jednu poistnú udalosť alebo za celé poistné obdobie, prípadne za určitý druh škody. Limity môžu byť stanovené aj nižšie ako poistná suma, napríklad pre cennosti, hotovosť alebo elektroniku. Pri porovnávaní poistiek preto nečítajte len celkovú sumu, ale aj tabuľku čiastkových limitov.
Viac: Poistenie domácnosti vs. nehnuteľnosti: rozdiely a čo si skontrolovať
Lineárna splátka
Spôsob splácania, pri ktorom splácate každý mesiac rovnakú časť istiny a k tomu úrok zo zostatku. Splátka je preto na začiatku najvyššia a postupne klesá. Celkovo zaplatíte menej na úrokoch ako pri anuitnej splátke, na začiatku však potrebujete vyšší príjem.
Viac: Anuitná vs. lineárna splátka: ako sa delí úrok a istina
LTV (loan to value)
Pomer výšky úveru k hodnote zakladanej nehnuteľnosti. NBS obmedzuje úvery na bývanie tak, že bežný limit LTV je 80 % a len malá časť nových úverov môže dosiahnuť 90 %; od roku 2027 NBS navrhla rozdielne limity pre mladých kupujúcich prvého bývania (90 %) a pre dlžníkov, ktorí už vlastnia dve a viac rezidenčných nehnuteľností (70 %). Nižšie LTV zvyčajne znamená lepšiu úrokovú sadzbu.
Príklad: úver 160 000 € na byt s hodnotou 200 000 € má LTV 80 %.
Viac: DSTI, DTI a LTV: limity NBS, ktoré určujú, koľko vám banka požičia
M
Marža
Časť úrokovej sadzby, ktorú si banka pripočítava k svojim nákladom na peniaze (napríklad k Euriboru alebo swapovej sadzbe). Pokrýva riziko klienta, prevádzkové náklady a zisk banky. Marža je hlavný priestor, o ktorom sa dá s bankou vyjednávať.
Viac: Ako vzniká úroková sadzba: ECB, Euribor, swapové sadzby a marža banky
Maximálny prepad (drawdown)
Najväčší pokles hodnoty investície od predchádzajúceho maxima po následné minimum, v percentách. Ukazuje, akú stratu na papieri museli investori v minulosti vydržať. Pre akciové indexy sveta boli historické prepady aj okolo 50 %, preto je dôležitejšie vedieť, či by ste pri takom poklese nepredávali, než poznať priemerný výnos.
Viac: Riziko a volatilita: ako čítať SRI 1-7, prepady a investičný horizont
Mimoriadna splátka
Splátka úveru nad rámec dohodnutého splátkového kalendára, ktorá priamo znižuje istinu. Po nej si môžete zvyčajne vybrať, či sa skráti doba splácania, alebo zníži mesačná splátka. Pri hypotéke je mimoriadna splátka bez poplatku možná najmä k výročiu fixácie a v zákonom stanovenom rozsahu.
Viac: Predčasné splatenie úveru: poplatky, výpočet úspory a splácať alebo investovať?
N
NČZD (nezdaniteľná časť základu dane)
Suma, o ktorú si daňovník znižuje základ dane, takže z nej neplatí daň. Najdôležitejšia je NČZD na daňovníka, ktorá je v roku 2026 5 966,73 € ročne a pri vyšších príjmoch sa znižuje; ďalšie sú NČZD na manželku či manžela a na príspevky do DDS a PEPP. Pri sadzbe 19 % ušetrí plná NČZD na daňovníka 1 133,68 € dane ročne.
Nominálny výnos
Výnos investície vyjadrený v percentách bez zohľadnenia inflácie. Je to číslo, ktoré vidíte vo výpisoch a reklamách. O skutočnom zlepšení vašej kúpnej sily hovorí až reálny výnos.
Viac: Nominálny vs. reálny výnos: koľko naozaj zarábate po inflácii a daniach
Núdzová rezerva
Likvidné peniaze určené výhradne na nečakané výdavky alebo výpadok príjmu. Bežné odporúčanie je 3 až 6 mesačných výdavkov domácnosti, viac pri nestabilnom príjme alebo pri jednom živiteľovi. Patrí na sporiaci účet alebo iné bezpečné miesto s okamžitým prístupom, nie do akcií.
O
Obálková metóda
Metóda rozpočtu, pri ktorej si hneď po výplate rozdelíte peniaze do kategórií (obálok) a v každej kategórii míňate len to, čo v obálke ostalo. Dnes sa dá robiť aj cez viacero podúčtov v banke. Funguje najmä pre ľudí, ktorí potrebujú obmedziť premenlivé výdavky ako jedlo či zábava.
Viac: Rodinný rozpočet: metódy 50/30/20, obálková a nulový rozpočet v praxi
Obdobie dôchodkového poistenia
Súčet rokov a dní, počas ktorých ste boli dôchodkovo poistení, napríklad ako zamestnanec, SZČO alebo štátny poistenec (rodič na materskej, poberateľ podpory v nezamestnanosti). Pre nárok na starobný dôchodok treba aspoň 15 rokov. Vo vzorci dôchodku sa ním priamo násobí, takže každý rok navyše zvyšuje dôchodok.
Viac: Ako sa počíta starobný dôchodok: POMB, obdobie poistenia a dôchodková hodnota
Odkupná hodnota
Suma, ktorú vám poisťovňa vyplatí, ak predčasne zrušíte kapitálové alebo investičné životné poistenie. V prvých rokoch býva nulová alebo nízka, pretože poisťovňa si najprv strhne počiatočné náklady. Pred zrušením zmluvy si ju vždy písomne vyžiadajte.
Viac: Životné poistenie: rizikové vs. investičné a ako nastaviť poistné sumy
Odvody
Povinné platby do Sociálnej poisťovne (dôchodkové, nemocenské, invalidné, v nezamestnanosti a ďalšie poistenie) a do zdravotnej poisťovne. Zamestnancovi ich zráža zamestnávateľ z hrubej mzdy a ďalšiu časť platí zamestnávateľ zo svojho. SZČO si odvody platí sama z vymeriavacieho základu odvodeného od príjmov.
Ochrana vkladov
Zákonná záruka, že pri platobnej neschopnosti banky dostanete svoje vklady späť od Fondu ochrany vkladov, a to do 100 000 € na jedného vkladateľa v jednej banke. Chránené sú bežné, sporiace a termínované účty vrátane úrokov; investície do fondov či akcií nie. Náhrada sa vypláca do 7 pracovných dní.
Viac: Termínovaný vklad, sporiaci účet a ochrana vkladov na Slovensku
P
Pasívne investovanie
Prístup, pri ktorom sa investor nepokúša prekonať trh výberom akcií ani načasovaním, ale drží lacné, široko diverzifikované indexové fondy dlhodobo. Výsledok sa blíži výnosu trhu mínus nízke poplatky. Hlavnou výhodou sú nízke náklady a malá potreba rozhodovania.
Viac: ETF vysvetlené: ako fungujú, typy a na čo si dať pozor
Paušálne výdavky
Výdavky, ktoré si SZČO môže namiesto skutočných nákladov uplatniť percentom z príjmov. V roku 2026 je to 60 % z príjmov z podnikania, najviac 20 000 € ročne (pri kratšom podnikaní pomerne menej); zaplatené povinné odvody sa odpočítajú navyše. Oplatia sa, ak sú skutočné náklady nižšie ako paušál.
Príklad: pri príjme 30 000 € sú paušálne výdavky 18 000 €, pri príjme 40 000 € by 60 % bolo 24 000 €, uplatníte však len 20 000 €.
Viac: Odvody živnostníka (SZČO): poistenie, vymeriavací základ a prvý rok
PEPP (celoeurópsky osobný dôchodkový produkt)
Dobrovoľný dôchodkový produkt upravený nariadením EÚ 2019/1238, ktorý ponúkajú poskytovatelia v celej Únii a ktorý sa dá preniesť pri presťahovaní do iného štátu. Základný variant má obmedzené náklady a chráni kapitál alebo riadi riziko. Na Slovensku sa príspevky do PEPP započítavajú do spoločného daňového odpočtu s DDS.
Viac: Sporenie na dôchodok mimo pilierov: ETF, PEPP a ďalšie možnosti
Podiel (podielový list)
Cenný papier, ktorý predstavuje váš pomerný nárok na majetok podielového fondu. Jeho hodnota sa každý deň mení podľa NAV fondu. Pri predaji (odkúpení) vám správcovská spoločnosť vyplatí aktuálnu hodnotu podielov mínus prípadný výstupný poplatok.
Viac: Podielové fondy vs. ETF: rozdiely v poplatkoch, správe a daniach
Podielový fond
Spoločný majetok investorov, ktorý spravuje správcovská spoločnosť podľa zverejneného štatútu. Investor nevlastní priamo cenné papiere, ale podiely na fonde, a jeho majetok je oddelený od majetku správcu. Na rozdiel od ETF sa podiely obchodujú priamo so správcom raz denne za NAV a často s vyššími poplatkami.
Viac: Podielové fondy vs. ETF: rozdiely v poplatkoch, správe a daniach
Podpoistenie
Stav, keď je poistná suma nižšia ako skutočná hodnota poisteného majetku. Poisťovňa potom pri škode spravidla kráti plnenie v rovnakom pomere, v akom je majetok podpoistený, a to aj pri čiastočnej škode.
Príklad: dom s hodnotou 200 000 € poistený na 150 000 € (75 %) utrpí škodu 40 000 €. Poisťovňa vyplatí len 75 %, teda 30 000 €.
Viac: Podpoistenie: prečo vám poisťovňa vyplatí menej, ako čakáte
Poistenie domácnosti
Poistenie hnuteľných vecí v byte alebo dome: nábytok, elektronika, oblečenie, často aj cennosti do limitu. Kryje škody napríklad pri požiari, vytopení či krádeži vlámaním a obvykle ho možno rozšíriť o poistenie zodpovednosti. Nestačí namiesto poistenia nehnuteľnosti, ktoré kryje samotnú stavbu.
Viac: Poistenie domácnosti vs. nehnuteľnosti: rozdiely a čo si skontrolovať
Poistenie nehnuteľnosti
Poistenie stavby (bytu, domu, garáže) vrátane pevne zabudovaných súčastí, ako sú okná, rozvody či kuchynská linka podľa podmienok poisťovne. Pri hypotéke ho banka vyžaduje a poistné plnenie býva vinkulované v jej prospech. Poistnú sumu nastavte na cenu novej výstavby, nie na trhovú cenu vrátane pozemku.
Viac: Poistenie domácnosti vs. nehnuteľnosti: rozdiely a čo si skontrolovať
Poistná suma
Suma dohodnutá v zmluve, ktorá predstavuje hornú hranicu plnenia poisťovne a pri majetku má zodpovedať jeho hodnote. Pri životnom poistení ju volíte podľa toho, čo má peniaze pokryť (napríklad zostatok hypotéky). Príliš nízka poistná suma pri majetku vedie k podpoisteniu.
Viac: Podpoistenie: prečo vám poisťovňa vyplatí menej, ako čakáte
Poistné
Cena za poistenie, ktorú platíte poisťovni jednorazovo alebo pravidelne. Jeho výška závisí od rozsahu krytia, poistnej sumy, spoluúčasti a rizikovosti poisteného. Nižšie poistné za cenu vysokej spoluúčasti či mnohých výluk nemusí byť výhodné.
Viac: Životné poistenie: rizikové vs. investičné a ako nastaviť poistné sumy
Poistné plnenie
Suma, ktorú poisťovňa vyplatí po poistnej udalosti podľa poistných podmienok. Môže byť nižšie ako škoda, napríklad pri spoluúčasti, podpoistení, výluke alebo prekročení limitu. Pri PZP ho dostáva poškodený, nie poistený vodič.
Viac: Podpoistenie: prečo vám poisťovňa vyplatí menej, ako čakáte
POMB (priemerný osobný mzdový bod)
Číslo, ktoré vyjadruje, koľko ste v priemere za celý pracovný život zarábali v porovnaní s priemernou mzdou na Slovensku. Hodnota 1,0 znamená presne priemer, 1,2 o pätinu viac. Je prvým násobiteľom vo vzorci starobného dôchodku spolu s obdobím poistenia a ADH.
Viac: Ako sa počíta starobný dôchodok: POMB, obdobie poistenia a dôchodková hodnota
Portfólio
Súbor všetkých investícií jedného investora, posudzovaný ako celok. Dôležité nie je riziko jednotlivého fondu, ale riziko a výnos celého portfólia vrátane hotovosti, druhého piliera a ďalších aktív. Pomer akcií a dlhopisov v portfóliu je najdôležitejším rozhodnutím o riziku.
Viac: Diverzifikácia: prečo nedávať všetky vajcia do jedného košíka (a kedy je jej príliš)
Pravidlo 50/30/20
Jednoduché rozdelenie čistého príjmu: 50 % na nevyhnutné výdavky (bývanie, jedlo, energie, splátky), 30 % na želania a 20 % na sporenie a investovanie. Je to východiskový bod, nie záväzná norma; pri vysokom nájomnom v Bratislave či nízkom príjme sa pomer nedá dodržať a treba ho upraviť.
Viac: Rodinný rozpočet: metódy 50/30/20, obálková a nulový rozpočet v praxi
Pravidlo 72
Rýchly odhad, za koľko rokov sa investícia zdvojnásobí: 72 vydelíte ročným výnosom v percentách. Najpresnejšie funguje pri výnosoch okolo 6 až 10 %, pri veľmi vysokých sadzbách sa odchyľuje.
Príklad: pri 6 % ročne vychádza 72 / 6 = 12 rokov, presný výpočet dáva 11,9 roka.
Viac: Pravidlo 72: ako rýchlo odhadnúť zdvojnásobenie peňazí (a kde zlyháva)
Predčasné splatenie
Splatenie celého úveru alebo jeho časti pred dohodnutou splatnosťou. Pri spotrebných úveroch a hypotékach zákon obmedzuje poplatok, ktorý si za to môže banka účtovať, a pri hypotéke je splatenie k výročiu fixácie bez poplatku. Ušetrené sú budúce úroky zo splatenej istiny.
Viac: Predčasné splatenie úveru: poplatky, výpočet úspory a splácať alebo investovať?
Preddavok na daň
Priebežná platba dane z príjmov počas roka, ktorú zamestnancovi mesačne zráža zamestnávateľ zo mzdy. Skutočná ročná daň sa zistí až v ročnom zúčtovaní alebo daňovom priznaní a rozdiel sa vráti alebo doplatí. Preddavky platia aj podnikatelia, ak ich daňová povinnosť za minulý rok prekročila zákonnú hranicu.
Viac: Daňové priznanie typ A a typ B: kto ho podáva a ako na to
Programový výber
Spôsob výplaty z druhého piliera, pri ktorom si sporiteľ časť úspor vyberá postupne v splátkach, kým zvyšok ostáva investovaný. Na rozdiel od doživotného dôchodku z poisťovne (anuity) peniaze nepremenia na celoživotnú výplatu, ale zostávajú dedičné. Rozsah a podmienky určuje zákon o starobnom dôchodkovom sporení.
Viac: II. pilier: indexové vs. dlhopisové fondy, poplatky a výplata
Prvý pilier (dôchodkové poistenie)
Povinný priebežný systém, v ktorom sa odvody dnešných pracujúcich cez Sociálnu poisťovňu hneď vyplácajú dnešným dôchodcom. Nárok na dôchodok z neho sa počíta vzorcom z POMB, obdobia poistenia a ADH, nie z nasporenej sumy. Tvorí základ dôchodku väčšiny Slovákov.
Viac: Tri piliere dôchodkového systému na Slovensku vysvetlené
PZP (povinné zmluvné poistenie)
Zákonom povinné poistenie zodpovednosti za škodu spôsobenú prevádzkou motorového vozidla. Z PZP poisťovňa hradí škody na zdraví a majetku poškodených, nie škodu na vašom vlastnom aute. Jazdiť bez platného PZP je priestupok, za ktorý hrozí pokuta aj povinnosť uhradiť škodu z vlastného.
Viac: PZP vs. havarijné poistenie: čo kryje ktoré a kedy mať obe
R
Reálny výnos
Výnos očistený o infláciu, ktorý ukazuje, o koľko reálne vzrástla kúpna sila vašich peňazí. Presne sa počíta ako (1 + nominálny výnos) / (1 + inflácia) mínus 1.
Príklad: pri nominálnom výnose 5 % a inflácii 3 % je reálny výnos 1,94 %, nie 2 %.
Viac: Nominálny vs. reálny výnos: koľko naozaj zarábate po inflácii a daniach
Rebalancovanie
Pravidelné vrátenie portfólia k cieľovému pomeru aktív, napríklad k 70 % akcií a 30 % dlhopisov, keď ho pohyby trhu vychýlili. Robí sa predajom toho, čo vzrástlo, a dokúpením toho, čo zaostalo, alebo nasmerovaním nových vkladov. Udržiava riziko portfólia na zvolenej úrovni.
Viac: Diverzifikácia: prečo nedávať všetky vajcia do jedného košíka (a kedy je jej príliš)
Refinancovanie
Splatenie existujúceho úveru novým úverom, najčastejšie v inej banke, s cieľom získať lepšiu sadzbu alebo podmienky. Pri hypotéke je najvýhodnejšie k výročiu fixácie, keď banka nesmie účtovať poplatok za predčasné splatenie. Do porovnania započítajte aj náklady na nový odhad, vklad záložného práva a poistenie.
Viac: Refinancovanie hypotéky: kedy sa oplatí a koľko to stojí
Rizikové životné poistenie
Životné poistenie bez sporiacej zložky, ktoré vypláca poistnú sumu len pri poistnej udalosti, napríklad smrti, invalidite alebo vážnom ochorení. Za rovnaké krytie je výrazne lacnejšie ako investičné životné poistenie. Poistnú sumu nastavte podľa záväzkov a potrieb rodiny, nie podľa ceny.
Viac: Životné poistenie: rizikové vs. investičné a ako nastaviť poistné sumy
Ročné zúčtovanie
Vyrovnanie preddavkov na daň zo mzdy, ktoré za zamestnanca urobí zamestnávateľ, ak oň zamestnanec písomne požiada do 15. februára nasledujúceho roka. Zamestnávateľ pri ňom uplatní aj ďalšie nároky, napríklad NČZD na manžela či príspevky do DDS, a preplatok vráti v mzde. Kto mal aj iné zdaniteľné príjmy, musí namiesto toho podať daňové priznanie.
Viac: Daňové priznanie typ A a typ B: kto ho podáva a ako na to
Rodičovský dôchodok
Príspevok pre dôchodcov, ktorý sa odvodzoval od zárobkov ich detí. Od roku 2025 ho nahradila asignácia dane: dieťa môže v daňovom priznaní alebo ročnom zúčtovaní poukázať 2 % svojej zaplatenej dane každému z rodičov, ktorí poberajú dôchodok. Suma preto závisí od dane dieťaťa a od toho, či sa asignácie rozhodne využiť.
RPMN (ročná percentuálna miera nákladov)
Ukazovateľ celkových nákladov spotrebného úveru vyjadrený ako ročné percento z požičanej sumy. Okrem úroku zahŕňa aj povinné poplatky, napríklad za poskytnutie či vedenie úverového účtu, preto je pri porovnávaní úverov presnejší ako samotná úroková sadzba. Veritelia ho musia uvádzať v ponukách podľa zákona o spotrebiteľských úveroch.
Viac: Kalkulačka RPMN
S
Sadzba dane z príjmov
Percento, ktorým sa násobí základ dane fyzickej osoby. V roku 2026 platia pre príjmy zo zamestnania progresívne pásma 19 %, 25 %, 30 % a 35 % s hranicami naviazanými na životné minimum; SZČO s príjmami do 100 000 € platí 15 %. Kapitálové príjmy ako úroky sa zdaňujú sadzbou 19 %.
Splatnosť
Deň, keď musí dlžník vrátiť celú požičanú sumu, alebo doba do tohto dňa. Pri úveroch určuje výšku splátky, pri dlhopisoch a termínovaných vkladoch zas, kedy dostanete istinu späť. Dlhšia splatnosť znižuje splátku, no zvyšuje celkovo zaplatené úroky.
Spoluúčasť
Časť škody, ktorú pri poistnej udalosti znášate sami; môže byť pevnou sumou, percentom alebo kombináciou s minimom. Vyššia spoluúčasť znižuje poistné a malé škody vtedy nehlásite.
Príklad: pri spoluúčasti 5 %, minimálne 150 €, a škode 2 000 € zaplatíte sami 150 € (5 % by bolo len 100 €) a poisťovňa vyplatí 1 850 €.
Viac: PZP vs. havarijné poistenie: čo kryje ktoré a kedy mať obe
Sporiaci účet
Bankový účet určený na odkladanie peňazí, ktorý je úročený vyššie ako bežný účet a peniaze sú z neho dostupné väčšinou okamžite alebo do niekoľkých dní. Sadzba nie je dopredu fixovaná a banka ju môže zmeniť. Vklady na ňom sú chránené Fondom ochrany vkladov, preto je vhodným miestom pre núdzovú rezervu.
Viac: Termínovaný vklad, sporiaci účet a ochrana vkladov na Slovensku
Spotrebný úver
Úver na nákup tovaru alebo služieb pre osobnú potrebu, obvykle bez zabezpečenia nehnuteľnosťou a so splatnosťou do niekoľkých rokov. Úrokové sadzby sú vyššie ako pri hypotékach. Pri porovnaní sledujte RPMN a celkovú splatnú sumu, nie mesačnú splátku.
Viac: Spotrebný úver, kontokorent alebo kreditná karta: porovnanie nákladov
Spread
Rozdiel medzi nákupnou (ask) a predajnou (bid) cenou cenného papiera na burze. Pri každom nákupe a predaji ho nepriamo zaplatíte ako skrytý náklad. Pri veľkých ETF býva zlomok percenta, pri málo obchodovaných tituloch a mimo hlavných obchodných hodín môže byť výrazne vyšší.
Viac: Poplatky pri investovaní: TER, vstupné poplatky a koľko vás stoja za 30 rokov
SRI (súhrnný ukazovateľ rizika)
Číslo od 1 do 7 v dokumente KID, ktoré kombinuje trhové riziko (kolísanie ceny) a úverové riziko produktu. Hodnota 1 znamená najnižšie riziko, 7 najvyššie; akciové ETF majú bežne 4 až 5. SRI hovorí o kolísaní, nie o očakávanom výnose, a porovnateľné je len pri podobnom odporúčanom horizonte.
Viac: Riziko a volatilita: ako čítať SRI 1-7, prepady a investičný horizont
Starobný dôchodok
Pravidelná mesačná dávka zo Sociálnej poisťovne, na ktorú vzniká nárok po dosiahnutí dôchodkového veku a aspoň 15 rokoch dôchodkového poistenia. Počíta sa vzorcom POMB × obdobie poistenia × ADH a každoročne sa valorizuje. U sporiteľov druhého piliera sa časť z prvého piliera kráti za obdobie sporenia a nahrádza ju výplata z druhého piliera.
Viac: Ako sa počíta starobný dôchodok: POMB, obdobie poistenia a dôchodková hodnota
Superhrubá mzda
Hovorový názov pre celkovú cenu práce, teda hrubú mzdu zvýšenú o odvody platené zamestnávateľom. Slovenský zákon tento pojem ako základ dane nepoužíva (v Česku ním bol do roku 2020), preto je presnejšie hovoriť o celkovej cene práce.
Swapová sadzba
Trhová sadzba úrokového swapu, za ktorú si banky vymieňajú pohyblivý úrok (Euribor) za pevný na určitú dobu. Určuje, za koľko si banka zabezpečí peniaze s pevnou sadzbou, preto od nej závisí cena hypoték s dlhšou fixáciou. Swapové sadzby reagujú na očakávania trhu o budúcich krokoch ECB, nie len na jej aktuálnu sadzbu.
Viac: Ako vzniká úroková sadzba: ECB, Euribor, swapové sadzby a marža banky
SZČO (samostatne zárobkovo činná osoba)
Fyzická osoba, ktorá má príjmy z podnikania alebo inej samostatnej zárobkovej činnosti, typicky živnostník. Platí si sama daň z príjmov a odvody. Zdravotné poistenie platí od vzniku oprávnenia (v roku 2026 aspoň 121,92 € mesačne). O sociálnom poistení rozhoduje od 1. júla príjem za predchádzajúci rok: v roku 2026 do 2 876,90 € sa neplatí, do 9 144 € sa platí znížená suma 131,34 € a nad 9 144 € aspoň 303,11 € mesačne. Výdavky si uplatňuje skutočné alebo paušálne.
Viac: Odvody živnostníka (SZČO): poistenie, vymeriavací základ a prvý rok
Š
Štátny dlhopis
Dlhopis, ktorým si požičiava štát, na Slovensku cez Agentúru pre riadenie dlhu a likvidity. Považuje sa za najbezpečnejší dlhopis v danej mene, jeho cena však stále kolíše pri zmene úrokových sadzieb. Štát občas vydáva aj sporiace dlhopisy určené priamo pre občanov.
Viac: Akcie vs. dlhopisy: výnos, riziko a ako ich kombinovať
T
TER (total expense ratio)
Celkové ročné priebežné náklady fondu vyjadrené v percentách z majetku, ktoré sa strhávajú priamo z hodnoty fondu a vo výpise ich nevidíte. V dokumente KID sa uvádzajú ako priebežné náklady. Nezahŕňa vstupné poplatky ani transakčné náklady, preto nie je jediným nákladom investície.
Príklad: 10 000 € pri hrubom výnose 7 % narastie za 30 rokov pri TER 0,2 % na približne 71 968 €, pri TER 1,5 % len na 49 840 €.
Termínovaný vklad
Vklad uložený v banke na vopred dohodnutú dobu za pevnú úrokovú sadzbu. Pred koncom doby sa k peniazom väčšinou nedostanete, alebo len so sankciou či stratou úroku. Je chránený Fondom ochrany vkladov a úrok podlieha dani 19 %, ktorú banka zrazí automaticky.
Viac: Termínovaný vklad, sporiaci účet a ochrana vkladov na Slovensku
Tracking difference
Rozdiel medzi výnosom ETF alebo indexového fondu a výnosom indexu, ktorý kopíruje, za určité obdobie. Zahŕňa vplyv TER, transakčných nákladov, zdanenia dividend aj príjmov z požičiavania cenných papierov. Je presnejším meradlom skutočnej ceny fondu ako samotný TER.
Viac: Poplatky pri investovaní: TER, vstupné poplatky a koľko vás stoja za 30 rokov
Tretí pilier
Dobrovoľné doplnkové dôchodkové sporenie (DDS), do ktorého môže prispievať sporiteľ aj zamestnávateľ. Výhodou je príspevok zamestnávateľa a daňový odpočet, nevýhodou vyššie poplatky a obmedzený prístup k peniazom pred dôchodkom. Spravujú ho doplnkové dôchodkové spoločnosti.
Viac: III. pilier (DDS): príspevok zamestnávateľa, daňová úľava a kedy sa oplatí
U
UCITS
Súbor pravidiel EÚ pre verejne predávané investičné fondy, ktorý obmedzuje koncentráciu, pákový efekt a vyžaduje oddelené uschovanie majetku a pravidelné informovanie investorov. Fond so statusom UCITS sa môže predávať retailovým investorom v celej Únii. Väčšina ETF a podielových fondov dostupných na Slovensku je UCITS.
Viac: ETF vysvetlené: ako fungujú, typy a na čo si dať pozor
Úrok
Cena za požičanie peňazí: dlžník ho platí veriteľovi, sporiteľ ho dostáva od banky. Počíta sa z istiny pomocou úrokovej sadzby a doby, na ktorú sú peniaze požičané. Úroky z vkladov a dlhopisov podliehajú na Slovensku dani z príjmov.
Viac: Ako vzniká úroková sadzba: ECB, Euribor, swapové sadzby a marža banky
Úroková sadzba
Percento, ktoré určuje, koľko úroku sa zaplatí z istiny za rok (p. a.). Môže byť pevná počas fixácie alebo pohyblivá, naviazaná na referenčnú sadzbu. Sama o sebe nevyjadruje všetky náklady úveru; na to slúži RPMN.
Viac: Ako vzniká úroková sadzba: ECB, Euribor, swapové sadzby a marža banky
V
Valorizácia
Pravidelné zvýšenie dôchodkov, ktoré má udržať ich kúpnu silu. Na Slovensku sa dôchodky zvyšujú od januára podľa zákonného mechanizmu naviazaného na infláciu, prípadne na infláciu dôchodcovských domácností, ak je vyššia. Neplatí to pre ADH, ktorá rastie podľa miezd.
Viac: Ako sa počíta starobný dôchodok: POMB, obdobie poistenia a dôchodková hodnota
Volatilita
Miera kolísania ceny investície, najčastejšie vyjadrená ako ročná smerodajná odchýlka výnosov. Vyššia volatilita znamená väčšie a častejšie výkyvy oboma smermi. Pre krátky horizont je to skutočné riziko, pre dlhý horizont skôr nepríjemnosť, ktorú treba vydržať.
Viac: Riziko a volatilita: ako čítať SRI 1-7, prepady a investičný horizont
Vstupný poplatok
Jednorazový poplatok pri nákupe podielov fondu alebo pri uzavretí investičnej zmluvy, vyjadrený v percentách z investovanej sumy. Pri podielových fondoch predávaných v bankách býva niekoľko percent, pri ETF sa zvyčajne neplatí. Pri sporiacich programoch sa niekedy strháva celý dopredu z cieľovej sumy, čo dramaticky znižuje výnos prvých rokov.
Viac: Poplatky pri investovaní: TER, vstupné poplatky a koľko vás stoja za 30 rokov
Vymeriavací základ
Suma, z ktorej sa počítajú odvody do Sociálnej a zdravotnej poisťovne. U zamestnanca je to v zásade hrubá mzda, u SZČO sa odvodzuje od príjmov z podnikania znížených o výdavky za predchádzajúci rok a má zákonné minimum a maximum. Od vymeriavacích základov závisí aj budúci dôchodok a dávky, napríklad nemocenské.
Viac: Odvody živnostníka (SZČO): poistenie, vymeriavací základ a prvý rok
Výluka
Situácia alebo príčina škody, ktorú poistná zmluva výslovne nekryje, hoci by inak spadala pod poistené riziko. Typickými výlukami sú úmyselné konanie, vojnové udalosti, opotrebenie, alkohol pri nehode alebo rizikové športy v cestovnom poistení. Výluky sú uvedené vo všeobecných a osobitných poistných podmienkach.
Z
Zložené úročenie
Úročenie, pri ktorom sa pripísané výnosy pripočítavajú k istine, takže v ďalšom období sa úročia aj výnosy z minulosti. Hodnota investície rastie exponenciálne a najväčší efekt má čas.
Príklad: 10 000 € pri výnose 5 % ročne narastie za 20 rokov na 26 532,98 €, z toho 16 532,98 € tvoria úroky.
Ž
Životné minimum
Zákonom stanovená suma, ktorá vyjadruje minimálnu hranicu príjmov fyzickej osoby. Na Slovensku sa každoročne upravuje a na jej výšku sú naviazané mnohé ďalšie parametre, napríklad NČZD, hranice daňových pásiem či výpočet DSTI. Pri výpočte daňových parametrov na rok 2026 sa vychádza zo sumy 284,13 € mesačne pre jednu plnoletú osobu.